म्यूचुअल फंड क्या है , जानें इसकी मूलभूत बातें

म्यूचुअल फंड शेयर बाजार में निवेश शुरू करने का एक शानदार तरीका है, लेकिन नए लोग इसमें भ्रमित भी हो सकते हैं। इतने सारे विकल्पों और समझने योग्य विभिन्न कठिन शब्दों के साथ, असहज महसूस करना सामान्य बात है। लेकिन डरने का नहीं इसे समझने का भाई !

इस शुरुआती मार्गदर्शिका में, हम आपकोम्यूचुअल फंड क्या है” और वे कैसे काम करते हैं, के बारे में जानने के लिए आवश्यक सभी चीजें बताएंगे। यह समझने से लेकर कि वे क्या हैं, यह जानने तक कि वे पैसे कैसे कमाते हैं और कौन सा प्रकार आपके लिए सही हो सकता है – तो आप अपना पसंदीदा पेय ले लीजिए और आइए चलें म्यूचुअल फंड की दुनिया में !

म्यूचुअल फंड्स का परिचय

म्यूचुअल फंड

यह एक निवेश साधन है जिसमें स्टॉक, बॉन्ड, मनी मार्केट इंस्ट्रूमेंट्स और अन्य परिसंपत्तियों जैसी प्रतिभूतियों में निवेश करने के उद्देश्य से कई निवेशकों से एकत्र किए गए धन का एक पूल है। म्यूचुअल-फंड का प्रबंधन पेशेवर धन प्रबंधकों द्वारा किया जाता है, जो फंड की पूंजी का निवेश करते हैं और फंड के निवेशकों के लिए पूंजीगत लाभ या आय जेनरेट करने का प्रयत्न करते हैं।

निवेशकों के लिए कई अलग-अलग प्रकार के म्यूचुअल फंड उपलब्ध हैं, जिनमें से प्रत्येक का अपना अनूठा निवेश उद्देश्य है। उदाहरण के लिए, ऐसे इंडेक्स फंड हैं जो एसएंडपी 500 इंडेक्स जैसे विशिष्ट बाजार बेंचमार्क के प्रदर्शन को ट्रैक करना चाहते हैं। बांड फंड जो सरकारी या कॉर्पोरेट बांड में निवेश करते हैं और अंतर्राष्ट्रीय फंड जो विदेशी स्टॉक और बॉन्ड में निवेश करते हैं।

इसमें निवेश करना आपके पोर्टफोलियो में विविधता लाने और परिसंपत्ति वर्गों और निवेश रणनीतियों की एक विस्तृत श्रृंखला बनाने का यह एक आसान तरीका है। क्योंकि ये प्रतिभूति और विनिमय आयोग (Securities and Exchange Commission) द्वारा विनियमित होते हैं, जो निवेशकों को धोखाधड़ी के खिलाफ सुरक्षा प्रदान करते हैं।

यदि आप निवेश की दुनिया में नए हैं, तो Mutual Fund शुरुआत करने के लिए एक अच्छी जगह हो सकती है। इस लेख में, हम म्यूचुअल फंड कैसे काम करते हैं इसका एक बुनियादी अवलोकन प्रदान करेंगे और कुछ महत्वपूर्ण बातें जो आपको निवेश करने से पहले जाननी चाहिए जानेंगे।

म्यूचुअल फंड क्या होता है समझाइए? (What are Mutual Funds?)

म्यूचुअल फंड एक प्रकार का इन्वेस्टमेंट है जो कई निवेशकों से पैसा एकत्रित करता है और इसे विभिन्न प्रकार की प्रतिभूतियों, जैसे स्टॉक, बॉन्ड और अल्पकालिक ऋण में निवेश करता है। Mutual Fund का उद्देश्य निवेशकों को अपने निवेश में विविधता लाने और निवेश के व्यापक अवसरों में भाग लेने का तरीका प्रदान करना है। उनका प्रबंधन पेशेवर धन प्रबंधकों द्वारा किया जाता है जो फंड के लिए सर्वोत्तम निवेश चुनने के लिए अपनी विशेषज्ञता का उपयोग करते हैं।

वे निवेशकों को पेशेवर प्रबंधन, विविधीकरण और सुविधा सहित कई लाभ प्रदान करते हैं। हालाँकि, म्यूचुअल फंड में निवेश से जुड़े कुछ जोखिम भी हैं। इसमें निवेश करने से पहले आपको अपने निवेश उद्देश्यों, जोखिम सहनशीलता और समय सीमा पर सावधानीपूर्वक विचार करना चाहिए। इसके साथ ही आपको म्यूचुअल फंड में निवेश से जुड़ी फीस और खर्चों के बारे में भी पता होना चाहिए।

Types of Mutual Funds | म्यूचुअल फंड्स के प्रकार

निवेशकों के लिए कई अलग-अलग प्रकार के Mutual Fund उपलब्ध हैं, प्रत्येक की अपनी अनूठी निवेश रणनीतियाँ और वित्तीय लक्ष्य हैं। Mutual Fund का सबसे आम प्रकार स्टॉक फंड है, जो पूंजी वृद्धि (capital appreciation) के माध्यम से रिटर्न उत्पन्न करने के प्रयास में विभिन्न क्षेत्रों में विभिन्न प्रकार के शेयरों में निवेश करता है। अन्य लोकप्रिय प्रकार के Mutual Fund में बॉन्ड फंड, मनी मार्केट फंड, इंडेक्स फंड और बैलेंस्ड फंड शामिल हैं।

  • स्टॉक फंड (Stock Funds): स्टॉक फंड एक प्रकार का म्यूचुअल-फंड है जो पूंजी में मूल्य वृद्धि (capital appreciation) के माध्यम से रिटर्न उत्पन्न करने के प्रयास में विभिन्न क्षेत्रों में विभिन्न प्रकार के शेयरों में निवेश करता है। फंड की होल्डिंग्स के मूल्य में शेयर बाजार के साथ उतार-चढ़ाव होगा, लेकिन समय के साथ, लक्ष्य यह है कि फंड का मूल्य बढ़े।
  • बॉन्ड फंड (Bond Funds): बॉन्ड फंड एक प्रकार का म्यूचुअल फंड है जो मुख्य रूप से बॉन्ड में निवेश करता है। यदि ब्याज दरों में गिरावट आती है तो बॉन्ड फंड स्थिरता और आय क्षमता के साथ-साथ कैपिटल एप्रिशिएशन (पूंजी में मूल्य वृद्धि) का अवसर भी प्रदान कर सकते हैं। Ex- Sovereign Gold Bonds
  • मनी मार्केट फंड (Money Market Funds): मनी मार्केट फंड एक प्रकार का Mutual Fund है जो ट्रेजरी बिल और वाणिज्यिक पत्र (commercial paper) जैसे अल्पकालिक ऋण उपकरणों में निवेश करता है। मनी मार्केट फंड का लक्ष्य मध्यम स्तर का रिटर्न प्रदान करते हुए पूंजी को संरक्षित करना और तरलता प्रदान करना है।
  • इंडेक्स फंड (Index Funds): इंडेक्स फंड वह निवेश फंड हैं जो एक बेंचमार्क इंडेक्स का पालन करते हैं, जैसे कि Nifty 50 या Sensex यदि आप व्यक्तिगत स्टॉक खरीद रहे थे तो आपके पास उससे कहीं अधिक विविध पोर्टफोलियो होगा अब।
  • बैलेंस्ड फंड (Balanced Funds): बैलेंस्ड फंड, जिन्हें हाइब्रिड फंड के रूप में भी जाना जाता है, Mutual Fund का एक वर्ग है जिसमें एक पोर्टफोलियो में एक विशिष्ट अनुपात में बांड का (लगभग 40% ऋण) घटक और स्टॉक का (लगभग 60% इक्विटी) घटक होता है। ये म्यूचुअल फंड निवेशकों को इक्विटी और डेप्ट जैसे परिसंपत्ति वर्गों में निवेश करके अपने पोर्टफोलियो में विविधता लाने में सहायता करते हैं।

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म्यूचुअल फंड के फायदे (Benefits of Investing in Mutual Funds)

यदि आप निवेश में नए हैं, तो आप सोच रहे होंगे कि Mutual Fund क्या हैं और वे आपको कैसे लाभ पहुंचा सकते हैं। म्यूचुअल फंड एक प्रकार का निवेश है जो आपको अन्य निवेशकों के साथ अपना पैसा जमा करने और इसे पेशेवर रूप से प्रबंधित पोर्टफोलियो में डालने की अनुमति देता है। इससे आपको अपने निवेश में विविधता लाने में मदद मिल सकती है और यदि आप स्वयं निवेश करते हैं तो उससे अधिक रिटर्न अर्जित कर सकते हैं।

म्यूचुअल फंड में निवेश के कई फायदे हैं, जिनमें निम्नलिखित शामिल हैं:

  • विविधीकरण (Diversification): जैसा कि ऊपर बताया गया है, म्यूचुअल फंड में निवेश का एक मुख्य लाभ आपके निवेश पोर्टफोलियो में विविधता लाने की क्षमता है। जब आप म्यूचुअल फंड में निवेश करते हैं, तो आप विभिन्न प्रतिभूतियों की एक टोकरी खरीद रहे होते हैं, जो आपके समग्र जोखिम को कम करने में आपकी मदद कर सकती है।
  • व्यावसायिक प्रबंधन (Professional Management): म्यूचुअल फंड में निवेश का एक और लाभ यह है कि आपके पास पेशेवर धन प्रबंधकों तक पहुंच है जो आपकी ओर से निवेश निर्णय लेंगे। इन प्रबंधकों के पास वित्तीय बाजारों में व्यापक अनुभव और ज्ञान है, जो आपको अपने निवेश का धन प्रबंधन स्वयं करने की तुलना में बेहतर रिटर्न प्राप्त करने में मदद कर सकता है।
  • विभिन्न प्रकार के निवेशों तक पहुंच (Access to Different Types of Investments): म्यूचुअल फंड आपको विभिन्न प्रकार के निवेशों तक भी पहुंच प्रदान करते हैं जिन्हें आप स्वयं खरीदने में सक्षम नहीं हो सकते हैं, जैसे विदेशी स्टॉक या बॉन्ड। म्यूचुअल फंड में निवेश करके, आप निवेश की एक विस्तृत श्रृंखला में निवेश प्राप्त कर सकते हैं, बजाय इसके कि आप केवल अपने स्थानीय बाजार में उपलब्ध चीज़ों में ही निवेश करने तक सीमित थे।
  • लचीलापन (Flexibility): म्यूचुअल फंड आपको उच्च ट्रेडिंग शुल्क के बिना किसी भी समय शेयर खरीदने और बेचने की अनुमति देकर निवेशकों को बहुत अधिक लचीलापन प्रदान करते हैं। इससे बाजार की बदलती परिस्थितियों के आधार पर आवश्यकतानुसार अपने पोर्टफोलियो को समायोजित करना आसान हो जाता है।
  • कम न्यूनतम निवेश (Low Minimum Investment): अन्य प्रकार के निवेशों के विपरीत, म्यूचुअल फंड को आमतौर पर अपेक्षाकृत कम न्यूनतम निवेश राशि की आवश्यकता होती है। इसका मतलब यह है कि कोई भी यहां तक कि सीमित संसाधनों वाले भी Mutual Fund में निवेश शुरू कर सकते हैं और अपना पोर्टफोलियो बनाना शुरू कर सकते हैं।

म्यूचुअल फंड कैसे काम करते हैं? (How do Mutual Funds Work?)

म्यूचुअल-फंड एक निवेश माध्यम है जो कई निवेशकों के धन के पूल से बना होता है। फिर पूल में मौजूद पैसे का उपयोग विभिन्न प्रकार की प्रतिभूतियों जैसे- स्टॉक, बॉन्ड और अन्य निवेश को खरीदने के लिए किया जाता है।

म्युचुअल फंड का प्रबंधन पेशेवर धन प्रबंधकों द्वारा किया जाता है। वे एकत्रित धन का उपयोग उन प्रतिभूतियों को खरीदने के लिए करते हैं जिनके बारे में उनका मानना है कि वे फंड के निवेश उद्देश्यों को सर्वोत्तम रूप से पूरा करेंगे।

म्यूचुअल फंड का प्रदर्शन फंड में अंतर्निहित प्रतिभूतियों पर आधारित होता है। जब आप Mutual Fund में निवेश करते हैं, तो आप फंड के शेयर खरीद रहे होते हैं, जो फंड में आपकी स्वामित्व हिस्सेदारी का प्रतिनिधित्व करते हैं। आपके शेयरों का मूल्य इस बात पर निर्भर करेगा कि फंड की प्रतिभूतियाँ कितना अच्छा प्रदर्शन करती हैं।

म्यूचुअल फंड में निवेश से जुड़े जोखिम (Risks Associated with Investing in Mutual Funds)

म्यूचुअल-फंड में निवेश करने से पहले, इसमें शामिल जोखिमों को समझना महत्वपूर्ण है। Mutual Fund बाजार जोखिमों के अधीन हैं, जिसका अर्थ है कि आपके निवेश का मूल्य समग्र बाजार के प्रदर्शन के आधार पर ऊपर या नीचे जा सकता है। इसके अतिरिक्त, यह जोखिम भी है कि म्यूचुअल-फंड के भीतर रखी गई व्यक्तिगत प्रतिभूतियों का मूल्य घट सकता है।

विचार करने योग्य एक अन्य महत्वपूर्ण जोखिम ब्याज दर जोखिम है। जब ब्याज दरें बढ़ती हैं, तो बांड की कीमतें आम तौर पर गिरती हैं, और इसके विपरीत। यह आपके म्यूचुअल फंड निवेश के मूल्य को प्रभावित कर सकता है।

अंत में, आपको प्रबंधन जोखिम के बारे में पता होना चाहिए। यह जोखिम है कि फंड मैनेजर गलत निवेश निर्णय लेगा जिससे नुकसान हो सकता है। हालाँकि सभी निवेशों में कुछ स्तर का जोखिम होता है, इन जोखिमों को समझने से आपको अधिक जानकारीपूर्ण निवेश निर्णय लेने में मदद मिल सकती है।

⚠️ चेतावनी:- कभी भी mutual funds में loan लेकर निवेश ना करें अन्यथा बैंक या Nbfcs की emi भरने में भारी संकट का सामना करना पड़ सकता है। 

म्यूचुअल फंड के लिए विभिन्न निवेश रणनीतियाँ क्या हैं?

अधिकांश म्यूचुअल फंड एक विशिष्ट निवेश रणनीति का पालन करने के लिए डिज़ाइन किए गए हैं। म्यूचुअल फंड के लिए सबसे आम निवेश रणनीतियाँ हैं:

  • विकास (Growth): ग्रोथ म्यूचुअल फंड उन कंपनियों में निवेश करता है जिनसे औसत से ऊपर विकास की उम्मीद होती है। इस प्रकार की कंपनियां आम तौर पर युवा और तेजी से बढ़ने वाली होती हैं।
  • मूल्य (Value): एक मूल्य म्यूचुअल-फंड उन कंपनियों में निवेश करता है जिनका बाजार द्वारा कम मूल्यांकन किया जाता है। मूल्य निवेशकों का मानना है कि इन कंपनियों को अंततः बाजार द्वारा मान्यता दी जाएगी और उनके शेयर की कीमतें बढ़ेंगी।
  • आय (Income): एक आय म्यूचुअल फंड उन कंपनियों में निवेश करता है जो उच्च लाभांश (dividends) का भुगतान करती हैं। इस प्रकार की कंपनियां आम तौर पर शेयरधारकों को लाभांश देने के इतिहास के साथ परिपक्व और स्थिर व्यवसाय होती हैं।
  • सूचकांक (Index): एक सूचकांक म्यूचुअल फंड एक विशिष्ट बाजार सूचकांक को ट्रैक करता है, जैसे- Nifty 50 या Sensex। इंडेक्स फंड व्यक्तिगत स्टॉक चुने बिना बाजार में व्यापक निवेश प्रदान करते हैं।

म्यूचुअल फंड निवेश पर कराधान (Taxation on Mutual Fund Investments)

जब कराधान (Taxation) की बात आती है, तो Mutual Fund निवेश के साथ कुछ बातें ध्यान में रखनी होती हैं। सबसे पहले, पूंजीगत लाभ कर (capital gains tax) का मुद्दा है। यह उस लाभ पर एक कर है जो आप तब कमाते हैं जब आप अपने शेयरों को उनके खरीद कीमत से अधिक कीमत पर बेचते हैं। अल्पकालिक पूंजीगत लाभ पर आपकी नियमित आयकर दर पर टैक्स लगाया जाता है, जबकि लॉन्ग टर्म कैपिटल गेंस पर कम दर से टैक्स लगाया जाता है।

दूसरा, लाभांश (Dividend) कर का मुद्दा है। Mutual Fund से मिलने वाले लाभांश पर सामान्य आय की तरह कर लगाया जाता है, लेकिन अगर वे कुछ मानदंडों को पूरा करते हैं तो उन पर योग्य लाभांश कर की दर भी लागू हो सकती है।

अंत में, आपके म्यूचुअल-फंड खाते से निकासी पर कर का मुद्दा है। आम तौर पर निकासी पर सामान्य आय के रूप में कर लगाया जाता है, लेकिन आपके खाते के प्रकार और आपने कितने समय तक निवेश किया है, इसके आधार पर कुछ अपवाद हो सकते हैं।

कुल मिलाकर, यह सुनिश्चित करने के लिए कर सलाहकार से परामर्श करना महत्वपूर्ण है कि आप शुरुआत करने से पहले म्यूचुअल फंड में निवेश के आशय को समझें।

एक वित्तीय सलाहकार आपके Tax में बचत कर सकता हैं, जो आपके सुनहरे भविष्य के financial planning को अधिक प्रभावी बना सकता है।⭐ 

निष्कर्ष

म्यूचुअल फंड में निवेश करना आपके निवेश पोर्टफोलियो में विविधता लाने और संभावित रूप से महत्वपूर्ण रिटर्न प्राप्त करने का एक शानदार तरीका है। उचित शोध के साथ, आप सही Mutual Fund ढूंढ सकते हैं जो आपके वित्तीय लक्ष्यों के अनुकूल हो। निवेश करने से पहले प्रत्येक फंड से जुड़े सभी शुल्कों की जांच करना सुनिश्चित करें और किसी भी बदलाव या अपडेट के लिए नियमित रूप से उनकी निगरानी करें। इन चरणों का पालन करके, आप एक समझदार निवेशक बन सकते हैं।

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FAQ

म्यूचुअल फंड से कमाई कैसे होती है?

1. फंड अपनी होल्डिंग्स से ब्याज और लाभांश भुगतान अर्जित कर सकता है। 2. फंड लाभ पर फंड में रखी संपत्तियों को बेचने से पूंजीगत लाभ अर्जित कर सकता है।

म्यूचुअल फंड के क्या नुकसान है?

नुकसान में उच्च शुल्क, कर अक्षमता (tax inefficiency), खराब व्यापार निष्पादन (poor trade execution) और प्रबंधन के दुरुपयोग की संभावना शामिल है।

म्यूचुअल फंड में पैसा डूब जाता है क्या?

म्यूचुअल फंड में नुकसान की उम्मीद की जाती है क्योंकि यह बाजार की स्थितियों पर निर्भर करता है, लेकिन जल्दबाजी में भुनाने से नुकसान वास्तविकता में हो सकता है। म्यूचुअल फंड में घाटे के कुछ कारण ज्ञान की कमी, अवास्तविक उम्मीदें (unrealistic expectations) आदि हैं।

क्या मेरा पैसा म्यूचुअल फंड में सुरक्षित है?

बाजार से जुड़े म्यूचुअल फंड बाजार जोखिम के अधीन हैं जो कई कारणों से हो सकते हैं जैसे कि नीति में बदलाव, व्यापक आर्थिक स्थिति, महामारी, खराब निवेशक विश्वास आदि। इसलिए निवेश करने से पहले दस्तावेज़ पत्रों को ध्यान से पढ़ना एक अच्छा विचार है।

क्या म्यूचुअल फंड अच्छा रिटर्न देते हैं?

अधिकांश म्यूचुअल फंड लंबी अवधि के निवेशकों के लिए लक्षित होते हैं और समग्र रूप से बाजार की तुलना में कम अस्थिरता के साथ अपेक्षाकृत सुचारू, निरंतर विकास चाहते हैं। ऐतिहासिक रूप से, तेजी वाले बाजारों के दौरान म्यूचुअल फंड बाजार के औसत की तुलना में कमजोर प्रदर्शन करते हैं, लेकिन मंदी के बाजारों के दौरान वे बाजार के औसत से बेहतर प्रदर्शन करते हैं।

म्यूचुअल फंड बहुत ज्यादा रिस्क क्यों होते हैं?

म्यूचुअल फंड को जोखिम भरा सौदा माने जाने का मुख्य कारण यह है कि उनके द्वारा दिया जाने वाला रिटर्न स्थिर या गारंटीकृत नहीं होता है। चूंकि फंड का प्रदर्शन बाजार की चाल से जुड़ा होता है, इसलिए म्यूचुअल फंड केवल तभी रिटर्न देते हैं जब बाजार अच्छा प्रदर्शन करता है।

म्यूचुअल फंड का सबसे जोखिम भरा प्रकार कौन सा है?

इक्विटी म्यूचुअल फंड में कई जोखिम होते हैं परंतु सबसे अधिक लोकप्रिय जोखिम बाजार जोखिम है। एक श्रेणी के रूप में इक्विटी म्यूचुअल फंड को ‘हाई रिस्की’ निवेश उत्पाद माना जाता है।

लोग म्यूचुअल फंड में निवेश क्यों नहीं करते?

चूंकि फंड को बाजार उपकरणों में निवेश किया जाता है, इसलिए उनमें शेयर बाजार के कुछ जोखिम जैसे अस्थिरता, शेयर की कीमतों में गिरावट आदि शामिल होते हैं, जो हमें म्यूचुअल फंड में निवेश करने से रोकते हैं। चूँकि हम पैसा खोना नहीं चाहते, इसलिए हम अक्सर इसे अपने बचत खातों में जमा रहने देते हैं।

म्यूचुअल फंड अच्छा है या बुरा?

जब म्यूचुअल फंड निवेश का सही तरीके से उपयोग किया जाता है तो जोखिम को न्यूनतम रखते हुए अच्छा रिटर्न मिल सकता है, खासकर जब इसकी तुलना व्यक्तिगत स्टॉक या बॉन्ड से की जाती है। ये विशेष रूप से उन लोगों के लिए बहुत अच्छे हैं जो शेयर बाजार की गतिशीलता में विशेषज्ञ नहीं हैं क्योंकि इन्हें अनुभवी फंड मैनेजरों द्वारा चलाया जाता है।

Author

  • Ragini Singh

    रागिनी सिंह असेटबनाओ.कॉम की एक वित्तीय विश्लेषक हैं जिन्हें विभिन्न वित्तीय विषयों में महारत हासिल है ये लोगों को वित्तीय योजना, निवेश विकल्प और बजट कौशल पर सलाह देती हैं और उन्हें अपने वित्तीय जीवन को बेहतर बनाने में भी मदद करती हैं। इसके साथ ही इनको इन विषयों पर आधारित लेख ऑनलाइन लिखना पसंद है।

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